《月光下的肚肚狼》讲述了肚肚狼华丽变身的故事。肚肚狼本来是个穷困潦倒的乞丐，每当月圆之夜，善良的肚肚狼就会变身成英俊的王子，还可以唱出美妙动听的歌曲。遗憾的是，开始的时候，肚肚狼的华丽变身仅仅可以维持几分钟，之后还会变回乞丐，只有当肚肚狼变身时间持续24小时的时候，才能变成一位真正的王子，为了达到这个目的，肚肚狼和他的“经纪人”玉碎先生想了无数的办法，但是都没有奏效。正当他们感觉失望的时候，肚肚狼依靠一系列善良的举动，最终获得了成功，而他那优美的歌声，也解除了人们的病痛，带给了他们无尽的希望和感动。